Aunque la rentabilidad del 39% anual parece muy superior a la del mercado en general (S&P500), deja de parecer tan irreal si se compara con la de los mejores valores del mercado estadounidense en los últimos 20 años. Valores como Nvidia (+23% p.a.), Apple (+34% p.a.), Monster Beverage (+40% p.a.) y Amazon (28% p.a.) han logrado rentabilidades anuales de más del 30% en algunos casos durante este periodo, ¡al año! Y eso es pura rentabilidad de las acciones. Ni siquiera se incluyen los dividendos pagados y reinvertidos. Por desgracia, la evolución de las cotizaciones no es simplemente una línea recta y, por supuesto, en el retrovisor es fácil encontrar los valores ganadores mientras se ignoran todas aquellas empresas que pueden haber desaparecido del mercado.
El ejemplo concreto de Nvidia muestra muy claramente cómo nuestro algoritmo identifica aquellas fases en las que las acciones registran fuertes ganancias para beneficiarse de ellas. Desde principios de 2011, el precio de la acción ha subido más de un 4000%. El punto clave, sin embargo, es que si se observa más de cerca la tendencia del precio, la acción no ha subido de manera uniforme, sino en grandes oleadas. Estas fases se ven interrumpidas repetidamente por fases correctivas, a veces severas, de pérdidas de precios de entre el 50 y el 70%. Ahora podemos fijarnos en las fases en las que Penta Trading estuvo invertido en Nvidia se benefició en gran medida durante estos grandes movimientos al alza, logrando rentabilidades de tres dígitos en tres ocasiones (la última en 2023, de febrero a agosto), incluso cuando no se aprovechó todo el rally.
¿Así que Penta Trading invirtió casi la mitad del tiempo en Nvidia (y sólo el 20% de la cartera total), se dejó parte de la rentabilidad al principio de las subidas y aun así batió a la acción?
Si ahora comparamos la evolución de la cotización de Nvidia con la de Penta Trading, queda claro por qué. La constancia es la clave. La clave de la superioridad final a largo plazo de los Penta portfolios sobre básicamente todas las acciones reside en observar las fases bajistas de Nvidia. Hubo 3 de ellas, todas las cuales provocaron pérdidas de valor del 56 % y de casi el 70 %. En ningún momento Penta Trading invirtió en estas fases. Además, hubo una fase de varios años en la que la acción osciló y Penta Trading invirtió en acciones de mayor rendimiento. Aunque a lo largo de tanto tiempo el rendimiento es comparable, nuestra cartera Penta US presenta una volatilidad y un riesgo mucho menores.
A largo plazo, hay otro factor que inevitablemente ralentizará cada acción individual: el límite de crecimiento. La capacidad de reaccionar con flexibilidad ante tales retrocesos es el gran punto fuerte a largo plazo de Penta Trading. Y lo mejor es que no tienes que molestarte en identificarlos, ya que se filtran sistemáticamente. Esta es sin duda una manera inteligente de beneficiarse de las tendencias del mañana de una manera relajada.
Constancia es la clave
Aprovechando el momento y evitando las fases descendentes
¿Cómo se consigue un rendimiento superior?
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Expectativas de rentabilidad
Apuntando al verde, incluso en periodos de incertidumbre
Nuestro objetivo: batir al mercado y generar valor añadido en comparación con una simple cartera de ETF, utilizando al mismo tiempo una estrategia de inversión fácil de seguir y sin emociones. Como demuestran nuestras pruebas retrospectivas, se obtiene una rentabilidad superior impresionante durante un largo periodo de tiempo. Pero eso no significa que siempre se obtenga una rentabilidad superior a la del mercado todos los meses. Hemos calculado la rentabilidad mensual de la cartera Penta US y la hemos comparado con el S&P500.
Lo que se ve a continuación es un resumen de cada escenario de entrada y salida en un mapa de colores. Un color verde significa que el rendimiento fue mejor que el del SP500 para este mes. Esto no significa automáticamente que haya sido un mes positivo en términos absolutos. Por ejemplo, si Penta US obtuvo un rendimiento del -5%, pero el S&P500 del -10%, entonces se trata de un rendimiento relativo positivo del +5%. De esto se deducen 2 cosas claras:
1: No hubo ningún escenario en el que nuestra cartera Penta US fuera superada por un simple ETF del S&P500 al cabo de 3 años. Por término medio, la rentabilidad superior fue del 16% después de 6 meses. En el 85% de los casos, Penta Trading fue mejor que un simple ETF al cabo de 1 año. Así que todo lo que necesitas es un poco de paciencia, incluso si empiezas en periodos de incertidumbre.
2. Hay fases recurrentes de bajo rendimiento que pueden durar varios meses y hasta 2 años. Pero estas fases extremas de caída sólo se han producido hasta ahora 3 veces en 22 años.
¿Qué significa esto para ti? En primer lugar, que tienes que ser consciente de que existe un riesgo y que no hay garantía de beneficios ni de hacerse rico rápidamente. El algoritmo utilizado para determinar la cartera se ha optimizado para maximizar la rentabilidad durante un periodo de 20 años. Sin embargo, esto también significa que en un momento dado es probable que haya otra combinación de parámetros que funcione mejor para ese preciso momento. Esta optimización a corto plazo no tiene sentido en la medida en que uno siempre estaría persiguiendo a los mercados y sólo se daría cuenta a posteriori cuando hubiera que ajustar de nuevo las reglas. Por lo tanto, las fases de debilidad no son prueba de que el algoritmo ya no funcione, ya que la base de Penta Trading es un concepto que ya se investigó y describió en la década de 1960. Puedes encontrar más información sobre la teoría en la sección de conocimiento. Lo que se deduce de esto es que es muy poco probable que Penta Trading deje de funcionar de la noche a la mañana. Aunque no hay garantías de que se alcance el 30-40% anual calculado históricamente, sobre todo para periodos más cortos, la probabilidad de lograr un exceso de rentabilidad sobre el índice de referencia es bastante alta.
Conclusión: Aunque las cosas no salgan como esperaba. Mantén la calma y relájate. Siempre ha habido crisis y tarde o temprano acabarán.